P. Gargallo Valero, M. Salvador Figueras, J. Miguel Álvarez, L. Lample Gracia
Descarbonizar el sistema energético es un paso urgente para combatir el cambio climático que pasa por potenciar la inversión en energías renovables. Ello requiere una alineación del sistema financiero con los requisitos de la necesaria transición energética. En este trabajo se estudia si este objetivo se está consiguiendo, analizando si a los inversores les merece la pena invertir en empresas de energías limpias sin empeorar sus niveles de riesgo. A tal fin se propone una metodología secuencial para construir carteras de mínimo riesgo, teniendo en cuenta el perfil del inversor (corto, medio y largo plazo), y diversas estrategias de estimación y selección de la matriz de varianzas y covarianzas de las rentabilidades de los activos. Analizando la composición de las carteras, nuestros resultados muestran que actualmente es posible invertir en energías limpias alcanzando niveles mínimos de riesgo, lo cual proporciona evidencia de que la consecución del objetivo anterior es posible.
Palabras clave: Selección de carteras, Gestión de riesgos, Modelos DCC GARCH, Análisis secuencial, Mercado de la energía
Programado
GT15 Análisis de Riesgos
7 de junio de 2022 12:00
A03
